주식 왕 초보가 알아야 할 액티브 투자 패시브 투자란? feat. 인덱스 펀드

 

당신은 지수에 대해서 알고 있나요?

액티브 투자와 패시브 투자에 대해서 이해하기 위해서는 지수에 대해서 알고 있어야 합니다.

지수에 대해서 정리한 글이 있습니다.

아랫글에서 지수에 대해서 이해하기 위해서 아랫글을 꼭 읽어 보시기 바랍니다.

 

https://quantjs.tistory.com/30

ETF 란 무엇인가? feat. 상장지수펀드

 

 

주식 왕 초보가 알아야 할 액티브 투자 패시브 투자란? feat. 인덱스 펀드

 

액티브 투자 패시브 투자란 무엇인가?

 

액티브 투자라는 것은 지수의 수익률보다 높은 수익률을 낼 수 있는 종목을 선정하여 투자하는 것입니다.
액티브 투자로 돈을 벌 수 있다는 생각은 주식 시장의 비효율성이 존재한다는 것에 동의하는 것입니다.
주식시장의 효율성이라는 표현을 자주 접하게 됩니다.
효율적 주식 시장의 뜻은 정보가 발생하는 시점에서 바로 가격에 반영되기 때문에 정보의 공개는 의미가 없으며, 비대칭 정보가 존재할 수 없다는 것입니다. 
따라서 주식 시장 참여자는 어떤 방법을 쓰더라도 시장수익률을 뛰어넘을 수 없다는 것입니다.
그럼 비효율적  주식 시장은 정보의 비대칭성으로 주식 시장 참여자는 시장 수익률을 뛰어넘을 수 있는 시장이라는 것입니다.

 

 

이러한 개념 아래 주식 시장은 비효율성 시장이며 액티브 투자 방식으로 수익을 얻는 투자를 액티브 투자라고 합니다.
대부분의 주식 시장에 참여하는 사람들은 액티브 투자를 하고 있다고 보면 될 것 같습니다.
그럼 패시브 투자라는 것은 주식 시장은 효율적이므로 종목을 발굴하는 대신 지수의 수익률을 따라가는 투자라고 보면 됩니다.

패시브 투자의 철학으로 만들어진 상품이 바로 인덱스 펀드입니다.

시장 전체를 추종하는 상품입니다.
KOSPI 200을 추종하는 KODEX 200, KOSEF 200 인덱스 펀드가 있고 S&P500 지수를 따라가는 SPY ETF 인덱스 펀드도 있습니다.
 

액티브 투자와 패시브 투자 비교

액티브 투자는 적극적으로 시장을 전망합니다. 그에 비해 패시브 투자는 시장을 전망하지 않습니다.
액티브 투자의 수익률 목표는 시장 지수보다 높은 수익률을 추구하지만 패시브 투자는 시장 수익률만큼만을 추구합니다.
액티브 투자는 시장의 비효율성을 활용하지만 패시브 투자는 시장의 효율성을 활용합니다.
운용보수는 액티브 투자가 패시브 투자보다 높습니다. 
왜냐하면 적극적으로 종목을 골라내야 하기 때문에 리서치 조사 및 고급인력이 투입되어야 합니다.
바로 이런 일을 해주는 사람이 펀드매니저입니다. 
따라서 운용보수가 들어가게 됩니다. 
또한 적은 종목으로 투자하기 때문에 변동성 또한 큽니다.
그에 비해 패시브 투자는 액티브 투자의 30%의 수준의 비용이 발생하게 됩니다. 훨씬 저렴합니다.
적은 종목에 투자하므로 변동성 면에서는 패시브 투자가 우위를 가지게 됩니다.
 

그럼 주식 왕초보는 어디에 투자해야 하는가?

액티브 투자와 패시브 투자가 한판 뜬 사건이 있었습니다.
바로 워런 버핏과 미국의 헤지펀드 운용사인 프로테제 파트너스의 10년간 내기 사건입니다.
내기의 내용은 이렇습니다.
10년간 S&P500 ETF에 투자하는 것(패시브 투자)과 5개 헤지펀드의 분산투자(액티브 투자) 하는 것 중에 과연 누가 수익률이 높을까에 대한 내기였습니다.
워런 버핏은 S&P500 ETF에 투자하는 것이 수익률이 높다고 했고, 프로테제 파트너스는 5개의 헤지펀드에 분산 투자하는 것이 수익률이 더 높다고 했습니다.
결과는 워런 버핏의 대승이었습니다.
워런 버핏은 10년 동안 연평균 수익률 7.1%에 달하는 높은 수익을 냈습니다.
그에 비해 프로테제 파트너스가 고른 헤지펀드들은 연평균 수익률은 2.2%에 달성하지 못했습니다.

액티브 투자로 좋은 성과를 내는 것이 매우 어렵다는 것을 또한 아랫글을 통해서도 알 수 있습니다.

 

 

 

 

 

 

 

주식 왕 초보 주린이가 바래야 할 현실적인 수익률 글!!

https://quantjs.tistory.com/28 

주식 왕 초보 주린이가 바래야 할 현실적인 수익률

 

이렇듯 주식 왕초보는 패시브 투자를 하는 것이 돈을 잃지 않고 투자하는 방법일 것입니다.
     

 

주식 왕초보를 탈출하려면 어떻게 해야 할까?

그런데 말입니다.

주식 왕 초보가 알아야 할 액티브 투자 패시브 투자란? feat. 인덱스 펀드

우리는 시장 수익률만을 얻기 위해서 주식을 투자하려는 사람은 많지 않을 것입니다.

우리는 인덱스 펀드보다 조금 더 나은 투자를 해보고 싶습니다.

그렇다면 방법이 있습니다.

이 블로그에서는 지속적으로 주식 왕초보를 탈출할 수 있는 방법들을 이야기해나갈 것입니다.
이곳에 정리되는 글들을 잘 읽고 이해하고 따라온다면 반드시 패시브 투자보다 좋은 성과를 얻으실 수 있을 것입니다.

 

그럼 바로 이 블로그를 즐겨찾기 추가해주시고 지속적으로 방문 부탁드립니다!!

그럼 모두 성투하시기 바랍니다!!