[자산배분] 주식하면서 모르면 손해보는 영구포트폴리오 - 자산배분시리즈 (3)

 

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주식하면서 모르면 손해보는 자산배분 총정리 - 자산배분시리즈 (1)

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[자산배분] 주식하면서 모르면 손해보는 영구포트폴리오 - 자산배분시리즈 (2)

 

이전 글에서 자산배분중 하나인 영구포트폴리오가 누구에게 필요한지를 알아보았습니다.

그럼 이번에는 자산 배분의 영구 포트폴리오가 어떻게 해서 우상향 하는지 더욱 자세히 알아보도록 하겠습니다.

 

 

1. 자산배분 영구 포트폴리오가 4개의 자산군에 투자하는 이유

 

경제에는 물가와 경제 성장 속도에 따라 경제를 4구간으로 나눌수 있습니다.

 

 

전문가들이 예상한 예상치 보다 물가 상승하고 경제 성장이 가속화 되었다면 이를 인플레이션이라고 합니다.

 

전문가들이 예상한 예상치보다 물가 상승하고 경제 성장이 둔화 되었다면 이를 스태그플레이션이라고 합니다.

 

 

 

그리고 전문가들이 예상한 예상치보다 물가 하락하고 경제 성장이 둔화 되었다면 이를 리세션이라고 합니다. 

 

마지막으로 전문가들이 예상한 예상치보다 물가 하락하고 경제 성장이 가속화 되었다면 이를 골디락스라고 말합니다. 

 

경제의 시기를 이렇게 4구간으로 나누게 됩니다.

 

자산배분

 

 

영구 포트폴리오는 이 4구간이 언제 어느 시기에 도래할지 그 어떤 누구도 예측할 수 없다는 전제하에 투자를 하는 것입니다.

 

이 각 4구간마다 잘 나가는 자산들이 존재합니다.

 

모든 사람들이 가장 좋아하는 시기가 골디락스 시기일 것 같습니다. 

 

물가는 하락하여 돈 쓰는 것이 부담스럽지 않고 경제 성장이 가속화되어하는 사업들은 잘 되기 때문일 것입니다.

 

이때 잘 나가는 자산군은 주식이 첫번째이고 두번째로는 잘나가는 자산은 채권입니다.

 

 

경제 성장은 가속화되는데 물가는 계속 상승하는 시기인 인플레이션 시기에는 주식이 으뜸이고 그다음으로는 금이 수익률이 좋습니다.

 

물가상승에 경제성장은 둔화되는 최악의 시기인 스태그플레이션 때는 금이 첫 번째 현금이 두 번째로 수익률이 좋습니다.

 

마지막으로 경제 성장은 둔화되지만 물가는 하락하는 리세션 시기에는 금이 첫 번째이고 두 번째로는 채권, 현금이 좋습니다.

 

영구 포트폴리오는 이렇게 각 구간마다 잘 나가는 자산들이 존재하므로 주식과 채권과 금과 현금에 25%씩 균등하게 배분하는 전략을 가지고 있습니다. 

 

 

2. 투자 방법

자산군에 속하는 ETF를 매수하여 6개월 또는 1년에 한 번씩 리밸런싱 해주는 방법을 사용하여 투자하는 것입니다.

 

리밸런싱이라는 것은 무엇일까요? 25%씩 4개의 자산군에 투자하고 시간이 지나면 오른 자산도 있고 떨어진 자산도 있을 것입니다.

 

이때 6개월이나 1년이 지난 후에 다시 총자산의 투자금을 똑같이 25%씩 재 배분을 하는 것입니다.

 

자산배분 리밸런싱

많이 오른 자산에서 떨어진 자산군으로 금액을 다시 배치하는 것입니다.

 

그래서 거래는 1년에 많아야 2번 정도 거래하는 포트폴리오입니다.

 

아주 게으른 사람들에게 안성맞춤인 포트폴리오입니다.

 

그리고 저번 편에서 언급했듯이 변동성이 작고 MDD가 낮으므로 한 달에 한 번씩 적립식으로도 투자가 가능합니다.

 

아니면 매달 현금을 저축하고 있다가 포트가 MDD에 10%를 넘어가는 시점에서 적립하는 방법도 있을 것입니다.

 

 

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