올웨더포트폴리오 45년 중에 지금 시작하기 딱 좋은 이유 - 자산배분(5)

 

0. "월급쟁이가 주식 투자로 투잡한다" 시리즈

 

이 글은" 월급쟁이가 주식 투자로 투잡한다" 시리즈 중 하나입니다.

 

이 글을 보시기 전에 아랫글을 꼭 보고 오시기 바랍니다.

 

2022.06.28 - [금융 재테크] - 주식하면서 모르면 손해보는 자산배분 총정리 - 자산배분시리즈 (1)

2022.06.30 - [금융 재테크] - [자산배분] 주식하면서 모르면 손해보는 영구포트폴리오 - 자산배분시리즈 (2)

2022.06.30 - [금융 재테크] - [자산배분] 주식하면서 모르면 손해보는 영구포트폴리오 - 자산배분시리즈 (3)

2022.07.03 - [금융 재테크] - 금 투자 방법 총 정리 - 금 ETF, KRX 한국거래소 - 자산배분시리즈 (4)

금 투자 방법 총 정리 - 금 ETF, KRX 한국거래소 - 자산배분시리즈 (4)

 

이전 글에서 자산배분을 하기 위해 금을 어떻게 투자 해야하는지 알아보았습니다.

 

그럼 이번에는 자산 배분중 하나인 올웨더 포트폴리오에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

 

레이달리오 올웨더포트폴리오

 

 

1. 연 복리율 8%면 노후가 보장됩니다.

이미 필자는 이전 글을 통해 연 복리율 8%면 노후를 보장할 수 있다는 것을 살펴보았습니다.

아직 보시지 못했다면 아랫글을 꼭 보시기 바랍니다. 

 

2022.06.30 - [금융 재테크] - [자산배분] 주식하면서 모르면 손해보는 영구포트폴리오 - 자산배분시리즈 (2)

[자산배분] 주식하면서 모르면 손해보는 영구포트폴리오 - 자산배분시리즈 (2)

그런데 그것보다 더 높은 9% 포트폴리오를 소개하려고 합니다. 

 

이름하여 레이달리오가 만든 올 웨더 포트폴리오입니다.

2. 올웨더포트폴리오란 무엇인가?

토니로빈스이 쓴 "Money"라는 책에서 레이달리오를 인터뷰하는 내용이 나오는데 그때 나온 포트폴리오 전략입니다.

레이달리오는 자산규모가 1600억에 달하는 세계 최대 헤지펀드인 브리지워터 어소시에이츠 창립자입니다.

토니 로빈슨은 레이달리오에게 질문합니다.

 

" 당신의 자녀에게 돈은 남겨줄 수 없고 

포트폴리오만 남겨줄 수 있다면 

어떤 포트폴리오를 남겨주겠습니까? "

 

그리고 저자는 평생 저축을 위험에 노출할 필요가 없는 그야말로 완벽한 투자 계획을 알게 되었다고 말하고 있습니다. 

레이달리오 올웨더포트폴리오

 

바로 그 인터뷰에서 나온 포트폴리오가 올 웨더 포트폴리오입니다.

 

이전 글에서 설명한 해리 마코위츠의 영구포트폴리오를 영감을 얻고 한 단계 더 업그레이드 시키 버전이라고 보시면 될 것 같습니다.

3. 올 웨더 포트폴리오의 철학

투자 자산의 증감에 최종적으로 영향을 미치게 되는 경제 4계절이 존재한다고 설명하고 있습니다.

경제 4계절은 아래와 같습니다.

레이달리오 올웨더포트폴리오

그리고 그 경제 4계절마다 수익률이 좋은 자산들이 있습니다.

바로 아래와 같습니다.

그리고 올 웨더 포트폴리오는 각각이 가지고 있는 자산군 간에 위험성을 비교해서 비율을 정해줍니다.

 

주식 30%

장기채 40%

중기채 30%

금 7.5%

원자재 상품 7.5%

 

4. 올 웨더 포트폴리오 백테스트

 

그럼 실제로 이 올 웨더 포트폴리오가 어떻게 돈을 벌어왔는지 백 테스트를 해보도록 하겠습니다.

기간을 길게 백 테스트 하기 위해서 원자재 상품과 금은 같은 계절에서 오르는 자산군이므로 금으로 바꾸어 백 테스트를 진행했습니다.

원자재 상품에 대한 데이터가 적어서 어쩔 수 없는 선택이었습니다.

레이달리오 올웨더포트폴리오

기간: 1978년~2022년 (45년)

연평균수익률(CAGR) : 8.99%

MDD: -16.15%

레이달리오 올웨더포트폴리오

확실히 영구포트폴리오보다 약 1% 높은 CAGR을 보여 주고 있습니다.

연 복리율 1% 올리는 것은 장기적으로 큰 차이가 있습니다.

예를 들어 1억을 8%로 30년간 굴리게 되면 10억 정도가 되고 1억을 9%로 30년간 굴리게 되면 13억 정도가 됩니다.

차이가 나는 것을 아시겠죠?

 

 

 

대신 MDD가 영구포트폴리오보다 높은 MDD를 보여주고 있습니다.

그래도 45년 동안 MDD가 10% 아래로 떨어진 적은 단 4번밖에 없는 아주 Risk가 적은 포트폴리오라고 할 수 있습니다.

레이달리오 올웨더포트폴리오

 

5. 올 웨더 포트폴리오 지금 시작하기 딱 좋은 이유

지금 올 웨더 포트폴리오에 투자하시려고 한다면 지금 바로 시작하기 딱 좋은 타이밍입니다.

아무리 좋은 올 웨더 포트폴리오 일지라도 진입시키는 잘못 잡게 되면 힘든 시기를 보낼 수 있습니다.

예를 들어 고점에 이 포트를 시작해서 손실을 보는 구간에 시작했다면 투자를 시작했던 원금으로 회복하는데 1년 9개월을 기다리는 시기에 시작할 수도 있기 때문입니다.

 

정말 생각만 해도 암울합니다.

그런데 제가 왜 지금 딱 좋은 타이밍이라고 얘기하는 것이냐면,

백 테스트 기간 45년 중에 가장 높은 MDD가 -16.15%이며 바로 그 순간이 지금이라는 것입니다.

MDD를 갱신한 상태라는 것입니다.

다르게 생각하면 지금이 바로 45년 중에 제일 낮은 저점 구간 어느 점에 있다는 것입니다.

이 타이밍에 시작하지 않을 이유가 없죠.

적어도 무릎에는 들어가는 상황입니다.

 

레이달리오 올웨더포트폴리오

 

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