곱버스로 퀀트전략 MDD 관리하는 방법

 

 

1. VMQ 퀀트 전략의 한계

 

퀀트 전략으로 사용하고 있는 VMQ 전략이 있다.

시가총액 하위 20% 항목 중 가치주와 성장주를 20개를 골라 분기마다 리밸런싱 하는 전략이다.

 

2003년부터 2023년 9월까지 투자했으면 

CAGR 53.13%

MDD -43.13%

기록하는 전략이다.

 

내가 이렇게 투자하다 MDD를 -43.13%를 맞게 되면 다시는 투자를 못할 것 같다.

그래서 나는 MDD를 -15% 이하로 낮추는 전략을 지속적으로 찾고 있다.

그런데 주식만 투자하는 경우 높은 수익률을 원하면서 MDD가 -50%가 되지 않는 것은 쉽지 않다.

 

그래도 한번 찾아보자!!

 

VMQ전략

 

2. 계절성 전략 + 자산배분 MDD 낮추기

 

그래서 이전글을 찾아보면 11월 5월 계절성 전략 + 자산배분을 통해 MDD를 낮춰보았다.

아래는 이전 글이다.

 

https://quantjs.tistory.com/52

나의 투자 전략 - MDD 낮추기

 

여기 전략에서 과체적화라고 생각되는 부분들을 짚어보자.

 

1. 경제지표로 STOP 전략을 사용 

우선 VMQ 전략에 WTI 유가 상품의 가격에 따라 전략을 STOP 하게 되는데 과연 이 부분이 이후에도 적용이 될지는 모르겠다. 대표적인 부분이 코로나다. 코로나 때는 WTI 가격과는 무관하게 주가 하락이 발생했다.

그래서 VMQ 전략에서 유가 지표를 제거했다.

 

2. 계절성 전략

계절성 전략이란 것은 통계적 수치를 따르므로 확률이 높다는 것뿐이지 발생하지 않을 이유는 없는 것이다.

따라서 11월 5월에 폭락장이 발생하지 않을 이유는 없다. 그래서 MDD를 씨게 맞을 수 있는 확률이 있다는 것이다.

그래서 이 부분만으로 MDD를 15% 낮춘 전략은 언제든 빗나갈 확률이 높다.

 

 

3. 코스피 인버스 곱버스 ETF 사용해 보기

 

그래서 계절성 전략보다 더 안전한 방법이 없을지 계속 생각하다 코스피 곱버스 ETF를 활용해 보자는 생각이 들었다.

분명히 나의 퀀트 전략은 시장이 나빠질 때 수익률이 떨어질 것은 자명하다.

따라서 상관성이 정 반대인 인버스 상품을 사용해 보는 것이다.

 

INVINV는 코스피 곱버스 인덱스이다.

INVINV는 내가 붙인 이름이다.^^;;

 

확실히 누적 수익률 곡선을 보면 정 반대로 움직이는 게 눈으로 잘 보인다.

 

 

Monthly Correlations을 보면 -0.6의 상관관계다. 역시 매우 흡족스럽다.

 

그런데 자산배분에서 핵심은 우상향 하는 자산들에 자금을 배분 투자하는 방식인데 곱버스는 우하향한 자산이다.

그래서 적절한 자산 배분을 통해 수익은 낮추되 MDD를 낮춰보는 것이다.

 

그래서 자산을 70:30으로 배분해 보았다.

CAGR 35%고 MDD는 -18% 정도가 되었다.

자산배분으로는 이 정도까지가 적정선인 것 같다.

 

MDD가 -18%면 대략 -20% 언저리를 맞을 수 있다는 것인데.. 과연 버틸 수 있을까???

흠 쉽지 않을 것 같다.

 

어떻게 하면 더 좋게 할 수 있을까?

 

 

 

 

그래서 곱버스 ETF를 계속 유지하는 것이 아니라 마켓 타이밍으로 샀다 팔았다를 해보는 것이다!!

 

4. 곱버스 ETF 매수 매도 마켓타이밍 

마켓타이밍은 아래와 같다.

 

코스피 10일 가격이동평균선이 > 코스피 종가 다음날 곱버스 ETF 매수

코스피 10일 가격이동평균선이 < 코스피 종가 다음날 곱버스 ETF 매도

 

결과는 음.. 별 차이가 없다. ㅠㅠ

 

Port1 마켓타이밍을 적용한 거고 자산비율은 65:35로 했다.

수익률 MDD가 미미하게 좋아지긴 했지만 놀랄 정도는 아니다.

 

이 방법은 잦은 거래를 해야 한다는 단점이 있다.

그럼에도 수익률과 MDD에 큰 영향을 주지 않는다면 안 쓰는 게 좋을 것 같다.

 

20일 30일도 60일도 해보았지만 큰 차이는 없었다.

 

5. 만약 이글이 도움이 되었다면

만약 이글이 도움이 되었다면 아래를 부탁드립니다.

 

 

결론적으로 2배 인버스를 사용하는 전략은 CAGR 25% ~ 30% 정도 MDD는 20% 정도 될 것 같다. 

그래도 이 전략은 이전글에서 말했던 과체적화는 줄일 수 있을 것으로 판단된다.